Planear 2026
O balanço, as comparações que interessam e o plano...
Estamos na recta final do ano - aquela altura clássica para balanços e tops dos melhores e piores do ano.
Como já sabemos que resultados passados não são garantias futuras, acho que os balanços podem ser muito mais benéficos no que toca a preparar-mo-nos para aproveitar bem 2026.
E é disso que vamos falar hoje. Como fazer um balanço simples e sem complicações.
Na parte final, acrescento umas dicas exclusivas para os/as apoiantes do Diário Cinzento. E sim, os tops podem ter utilidade. Por isso, na parte exclusiva, explico como aplicar filtros, para que possas fazer as tuas próprias escolhas/análises, sem seres influenciado/a por ninguém.
NOTA: devido às imagens e explicações incluídas na parte exclusiva para apoiantes, é possível que o artigo de hoje fique longo e o teu serviço de mail não apresente tudo. Se isso acontecer, podes sempre ler o artigo na integra no site ou na app.
Há quem faça balanços trimestralmente, outros preferem semestralmente mas anualmente, é o mínimo indispensável, pelo menos, no que toca a investimentos nos activos mencionados.
Faz sentido fazê-lo antes do final do ano porque podem haver implicações fiscais mas também, por uma questão de organização e até psicológica.
Há algo de satisfatório na ideia de fechar um período, um ciclo. Ou sou apenas eu que sofro de algum tipo de distúrbio organizacional?
Seja como for, aqui estão alguns pontos sobre os quais me parece importante reflectir.
NOTA: haveria muito para detalhar num balanço anual mas, vou simplificar a coisa e focar naquilo que são os activos habituais neste site: Acções, ETF’s e Criptomoedas.
1. A situação financeira
Não vou alongar-me muito neste ponto, porque além de ser algo extremamente pessoal, é também altamente variável consoante o contexto pessoal, familiar e profissional de cada um/a.
Mas não poderia deixar de o mencionar, já que é o ponto de partida para tudo o resto.
O balanço de 2025 a fazer neste ponto prende-se com aspectos como:
O nosso Fundo de Emergência mantém-se sólido? Foi preciso recorrer a ele? Justifica-se reforçá-lo? Temos motivos para aumentá-lo?
As despesas aumentaram, diminuíram? Há algumas que podemos reduzir ou renegociar?
Conseguimos aumentar a nossa capacidade de poupança? (derivado de aumento salarial, algum prémio ou outras fontes de rendimento).
Fizemos os aportes previstos nos nossos investimentos? Em 2025, iniciámos posições novas?
Este primeiro ponto, é uma espécie de ponto de situação, para dar mais sentido aos próximos passos...
2. As comparações que interessam
Dizem que a “comparação cega”, mas há um tipo de comparação que faz sentido: a da nossa situação actual em relação à de Dezembro de 2024.
Ou seja, como está o nosso portfolio actualmente, por comparação com o do ano passado? Estamos mais próximos ou mais longe dos nossos objectivos?
Para ajudar a responder mais facilmente a estas perguntas, há algumas métricas que podem ajudar:
Os Lucros (realizados)
Há quem goste de comparar o valor teórico do seu portfolio mas, como tudo pode mudar de um dia para o outro, acho que os Lucros realizados são uma métrica mais interessante.
As despesas com comissões e taxas - aumentaram, baixaram, que impacto tiveram nas nossas contas?
Os lucros com dividendos, staking, airdrops... aumentaram, baixaram? Compensou o investimento feito nestas fontes e os riscos associados?
Desempenho individual
Quais foram os activos que tiveram melhor/pior desempenho? Qual o motivo?
Quais foram os activos com maior/menor volatilidade? A diferença para 2024 foi significativa? Compensou essa diferença?
Alocações
Mantive os percentuais alocados a cada activo ou classe de activos ou foram feitas alterações?
Essas alterações foram intencionais/calculadas ou foram para ir atrás do hype de algum sector ou de alguma empresa em específico?
Essas alterações implicaram aumentar o risco no portfolio?
Como é que essas alterações contribuíram para o resultado do portfolio?
Essas alterações aumentaram a diversificação ou concentração no portfolio?
Se ainda não tinhas estes dados registados em 2024, vais sempre a tempo de começar a fazê-lo para que, daqui a um ano, tenhas uma base de comparação entre 2026 e 2025 😉
3. Preparar 2026
Mesmo que não tenhamos dados de anos anteriores para poder fazer estas comparações e perceber como foi a evolução, podemos responder na mesma às perguntas sugeridas, porque isso vai ajudar a decidir como nos queremos posicionar para 2026.
Existem posições que justifiquem ser fechadas (mesmo com prejuízo) antes de terminar o ano? Vender activos com prejuízo pode parecer uma ideia disparatada para quem está a começar mas, há casos em que faz sentido.
Em 2026, com que periodicidade vou reavaliar o meu portfolio?
Em que áreas quero reforçar ou reduzir posições? Quero menos Criptos e mais ETF’s? Ou vice versa? Quero mais Acções americanas ou europeias?
Preciso de rever os meus níveis de risco? Quanto de prejuízo estou disposto a aceitar por cada activo ou classe de activos?
Que percentagem do meu portfolio quero ter em dinheiro à ordem em 2026?
Estas são algumas perguntas básicas a que todos devíamos responder. Diria até, para colocarmos por escrito para consultarmos sempre que precisarmos de um lembrete.
Isto é útil não só para tirar o melhor proveito de 2026, mas também, para aproveitar eventuais oportunidades que o mercado nos dá - refiro-me a quedas, correcções ou eventos imprevistos que fazem com que bons activos fiquem mais baratos.
Existem pessoas que têm disponibilidade ou que gostam de acompanhar os mercados diariamente. Outras, não têm disponibilidade nem interesse. Mas, ter um plano ou algumas regras bem definidas, é útil para qualquer pessoa.
Claro que, ao longo do ano, podemos sempre revisitar esse plano para ver se necessita de ajustes. Isto não é para ser entendido como algo vinculativo.
Passemos agora à parte dedicada aos apoiantes do Diário Cinzento, para que possam ir mais a fundo com os seus investimentos em 2026:
Como beneficiar com os prejuízos realizados em 2025;
Como usar uma visão macro a nosso favor;
Como identificar rapidamente as Acções, ETF’s e Criptos com melhor desempenho no último ano;
Vamos a isto...