DEX's - corretoras descentralizadas
Para quem quer utilizar a blockchain a sério...
Numa semana que começou com uma falha num dos principais data centers da Amazon, que afectou dezenas de serviços digitais durante largas horas, hoje vamos falar de uma alternativa para os serviços financeiros - as DEX’s - corretoras descentralizadas.
Ainda a propósito desta falha da Amazon Web Services, a Substack (plataforma onde está este Diário), foi uma das afectadas. Algumas pessoas, poderão não ter recebido o mail que enviei na 2ª feira com o respectivo artigo. Se foste uma delas, podes ver aqui o artigo em questão.
Falar de DEX’s, é assunto que daria para um curso inteiro e, provavelmente, dará origem a mais artigos no futuro.
Primeiro, importa esclarecer que:
CEX ≠ DEX
CEX é a sigla que se refere a Centralized Exchanges (exchanges centralizadas).
DEX refere-se às Decentralized Exchanges (as descentralizadas).
Provavelmente já viram estas siglas por aí e é importante entender a diferença.
As CEX são as exchanges já conhecidas como a Binance, Coinbase, Kraken, etc. São empresas como quaisquer outras. Com sede num determinado país, com CEO, CFO, CTO, etc.
Mas, para beneficiarmos do DeFi, é recomendável utilizar DEX’s - os tais protocolos/plataformas de que já falámos. Plataformas que não são controladas por uma pessoa, nem por uma empresa.
Estas plataformas são geridas por códigos, por programação, que executa automaticamente regras definidas previamente.
Como funcionam as DEX’s?
Ao contrário das CEX’s em que estamos a interagir com uma aplicação criada por uma empresa, numa DEX, estamos a interagir com uma aplicação composta por um conjunto de smart contracts directamente na blockchain.
Como é feita essa interacção? Através digital wallets. Daí que seja importante entender aquilo que foi explicado neste primeiro artigo e depois neste mais detalhado.
As transacções (compra e venda) acontecem através de Automated Market Makers (AMM) - que utilizam liquidity pools com pares de tokens (exemplos: ETH+USDC ou SOL+USDC).
Futuramente, falaremos mais em detalhe de como funcionam estas Liquidity Pools mas, resumidamente:
Existem pessoas que emprestam as criptos que têm na sua carteira, para que outras pessoas possam comprar e vender. Tudo isto feito de forma automática, com regras que garantem a existência de liquidez nestas pools e outras medidas de segurança.
Claro que, as pessoas que emprestam as suas criptos a estas pools, são compensadas sobre a forma de uma espécie de juro (yield). Mas, futuramente falaremos em maior detalhe das liquidity pools.
Se é tudo automático, o que acontece à equipa depois de criada a DEX?
Esta foi uma das minhas primeiras dúvidas, quando me deparei com DEX’s.
Percebi a mecânica da coisa. Sabia que tinha de haver alguém que criasse - a imaculada concepção, só acontece na Bíblia - mas depois, surgiram-me as dúvidas:
“O que acontece à equipa que criou uma DEX?”
“Cria a DEX na blockchain e depois vai-se embora?”
“Que vantagem tem isso para quem a criou?”
Já sabemos que “não há almoços grátis”, portanto, fui à procura de respostas.